Futures kompanije Guangzhou Financial Holdings: Slaba potražnja kratkoročno potiskuje cijene bakra
Mnoge rudarske kompanije širom svijeta smanjit će planiranu proizvodnju u 2024
U prvih 11 mjeseci 2023., povećana proizvodnja u rudniku bakra u Čileu, Panami, Peruu i Kongu nadoknadila je pad proizvodnje u Kini, Indoneziji i Sjedinjenim Državama. Prema podacima ICSG-a, svjetska proizvodnja u rudniku bakra porasla je za 1% u prvih 11 mjeseci 2023. Konkretno, proizvodnja u Čileu pala je za 1,5%, uglavnom zbog toga što su neki rudnici bili negativno pogođeni operativnim problemima, nižim sadržajem i smanjenim zalihama vode uzrokovanim sušom u centralnom regionu. Proizvodnja u indonezijskom rudniku bakra pala je za 7,5% zbog operativnih ograničenja u rudnicima Grasberg i Batu Hijau u prvoj polovini 2023.; Rast proizvodnje u Panami bio je ograničen na 3,4% zbog privremenih prekida proizvodnje u rudniku Cobre Panama; problemi vezani za vremenske prilike i transportne trake Tehnički kvarovi su smanjili proizvodnju u rudniku Kennecott, uz pad proizvodnje u SAD za 9%; Kineska proizvodnja pala je za 8% zbog operativnih problema u dva glavna rudnika, Jiama i Julong. U Peruu, iako je djelovanje lokalne zajednice uticalo na proizvodnju u nekim rudnicima, proizvodnja iz rudnika porasla je za 14%. Ovo povećanje je uglavnom zasnovano na dodatnoj proizvodnji iz Quellaveca, kontinuiranom povećanju proizvodnje iz MinaJuste i proizvodnji iz Cuajonea i Las Bambasa nakon privremenih obustava. poboljšati. Proizvodnja u Kongu porasla je za 6%, uglavnom zbog proširenja rudnika Kamoa i novih/proširenih kapaciteta u drugim rudnicima.
Podaci ICSG-a pokazuju da je u prvih 11 mjeseci 2023. svjetska proizvodnja rafiniranog bakra porasla za približno 5,5%, proizvodnja primarnog rafiniranog bakra porasla je za 5%, a proizvodnja recikliranog rafiniranog bakra porasla je za 7%. Povećanje svjetske rafinirane proizvodnje uglavnom je posljedica proširenja proizvodnih kapaciteta u Kini i Kongu, što je dovelo do povećanja proizvodnje od 13% i 5% u dvije zemlje, respektivno, dok je na proizvodnju u ostalim regijama uticalo održavanje, nesreće ili operativnih problema, a proizvodnja u drugim regijama smanjena je za 1%. Proizvodnja rafiniranog bakra u Čileu, Japanu, Sjedinjenim Državama, Indiji, Indoneziji, Finskoj i Švedskoj smanjena je za 2,7%, 2,8%, 10%, 5%, 24%, 14% i 52% respektivno.
U 2024. First Quantum, Anglo American, Freeport i Glencore su snizili svoje prognoze proizvodnje, dok će Antofagasta, Rio Tinto i Tektronix povećati proizvodnju. Prema podacima agencije, First Quantum je u 2023. godini ostvario godišnju proizvodnju bakra od 708,000 tona, što je smanjenje od 9% u odnosu na prethodnu godinu. Među njima, proizvodnja Zambije iznosila je 349,000 tona, što je smanjenje od 10% u odnosu na prethodnu godinu. Ovo je uglavnom bilo zbog pada proizvodnje i opadanja kvaliteta Kansanshi. Cobre Panama je ostvarila godišnju proizvodnju bakra od 331,000 tona prije prestanka rada u novembru 2023. Kako rudnik bakra Cobre prestaje s radom, očekuje se da će se proizvodnja bakra First Quantum prepoloviti 2024. Stoga, First Quantum planira bakar proizvodnja u 2024, 2025 i 2026 je 370,000-420,000 tona i 400,000-460,000 tona respektivno. I 400,000-460,000 tona.
Prethodno je Anglo American najavio da će planirana proizvodnja u 2024 biti smanjena sa prvobitnih 910,000-1 miliona tona na 730,000-790,000 tona. Proizvodnja bakra čileanskog rudarskog giganta Antofagasta iznosit će 660.600 tona 2023. godine, a planirana proizvodnja bakra u 2024. godini je 670,000-710,000 tona. Čileanska vlada očekuje da će proizvodnja bakra dostići 5,64 miliona tona 2024. godine, što je povećanje od 5,7% u odnosu na prethodnu godinu. Freeportova proizvodnja bakra u 2023. iznosi 1,91 milion tona, a vođena proizvodnja u 2024. iznosi 1.86 milion tona. Indonežanska vlada odobrila je Freeport Indonesia kvotu za iskopavanje rude bakra za naredne tri godine, u ukupnom iznosu do 219,8 miliona tona. Kompanija planira da iskopa 63,16 miliona tona rude bakra u 2024. Kanadska rudarska kompanija Teck Resources očekuje da će proizvodnja bakra biti između 465,000 i 540,000 tona u 2024. godini, u odnosu na 296,500 tona u 2023. Sopstvena proizvodnja bakra Glencore-a za 2023. iznosiće 1,0101 milion tona, što je smanjenje od 5% u odnosu na prethodnu godinu. Planirana proizvodnja bakra u 2024. godini je 950,000-1,01 miliona tona. Ukupna proizvodnja bakra Valea u 2023. godini iznosit će 326.600 tona, što je povećanje od 29,0% u odnosu na prethodnu godinu, a planirana proizvodnja u 2024. godini očekuje se da će biti 320,000-355,000 tona. Čileanska topionica bakra Paipote sa kapacitetom od 300,000 tona/godišnje će biti zatvorena 2024. BHP-ova proizvodnja bakra u 2023. iznosit će 1,777 miliona tona, što je povećanje od 6,6% u odnosu na prethodnu godinu. Cilj proizvodnje bakra u 2024. je 1,72 miliona do 1,91 miliona tona. Proizvodnja bakra kompanije Rio Tinto u 2023. godini iznosi 620,000 tona, a planirana proizvodnja bakra u 2024. godini je 660,000-720,000 tona.
CSPT poziva na smanjenje proizvodnje kako bi se oduprlo oštrom padu TC-a
Na domaćem planu, 2024. godine, Zijin Mining i Shengtun Mining povećali su svoja očekivanja za proizvodnju domaćeg koncentrata bakra. Minmetals Resources procjenjuje da će proizvodnja rudnika bakra Las Bambas 2024. godine biti 280,000-320,000 tona, a proizvodnja u 2023. godini 347,000 tona. Zijin Mining planira proizvesti 1,11 miliona tona iskopanog bakra u 2024. godini, u odnosu na 1,01 milion tona u 2023. godini. Shengtun Mining očekuje da će ostvariti godišnju proizvodnju bakra od približno 100,000 metalnih tona tokom izvještajnog perioda 2024, što je povećanje više od 70% u odnosu na ukupnu proizvodnju bakra u 2023.
U februaru se intenzivirala oskudna ponuda domaćim koncentratom bakra. Obim uvoza rude bakra i koncentrata bakra u Kini 2023. decembra iznosio je 2,481 miliona tona; Kumulativni obim uvoza u 2023. godini iznosio je 27,536 miliona tona, što je povećanje od 9,1% u odnosu na prethodnu godinu. Institucionalna istraživanja pokazuju da su Jiangxi Copper, Tongling Nonferrous Metals, China Copper i Freeport finalizirali dugoročnu naknadu za preradu za koncentrat bakra 2024. godine na 80 USD/tona i 8,0 centi/lb, što je niže od naknade za dugoročnu preradu za koncentrat bakra u 2023. Referentni je 88 američkih dolara po toni i 8,8 centi po funti. Osim toga, Antofagata i Jinchuan Grupa su finalizirali dugoročnu referentnu vrijednost naknade za preradu za koncentrat bakra 2024. na 80 USD/tonu u decembru 2023. Pad naknada za preradu dogovoren između globalnih rudnika i Kine ukazuje na snažno očekivanje pada globalnog bakra snabdevanje koncentratom. Do 9. februara 2024. Mysteel je izbrojao 452,000 tone uvezenog koncentrata bakra u sedam glavnih luka u Kini za sedmicu, što je smanjenje od 151,000 tone sa 603,000 tona na kraju decembra 2023. Institucionalno istraživanje je pokazalo da je u februaru bilo mnogo standardnih transakcija ponude čiste rude, pri čemu su cijene transakcije bile koncentrisane na niskih 20 USD po toni, a period utovara se pomjerio na drugi kvartal. Trgovac je topionici prodao 10,000 tona koncentrata bakra iz Las Bambasa uz nisku do srednju naknadu za preradu od 20 USD po toni. Pogođen ovim, domaći koncentrat bakra TC je pao na minimum od 23,6 USD po suvoj toni u nedelji od 2. februara, a prosečna vrednost za tu nedelju bila je 28,5 USD po suvoj toni, što je skoro 50% manje sa 56 USD po suvoj toni početkom januara. To je vidljivo iz ograničene ponude i potražnje rudnika. Stoga su članovi CSPT grupe pozvali na zajedničko smanjenje proizvodnje kako bi se ublažila dilema pada naknada za spot preradu koncentrata bakra. Dana 20. februara, TC se oporavila sa najnižeg nivoa u godini na 31,5 dolara po suvoj toni.
Nagli pad naknada za preradu potiskuje proizvodnju domaćih rafinerijskih kompanija
Podaci pokazuju da je u 2023. godini, proizvodnja katodnog bakra kompanije China Gold Copper završila 100,76% godišnjeg plana. Southeast Copper je 2023. proizveo ukupno 462.300 tona bakarnih proizvoda. Godine 2023. proizvodnja katodnog bakra Tongling Nonferrous Jinlong Copper će dostići 103,41%. Tongling Nonferrous Zhangjiagang Copper Co., Ltd. proizveo je ukupno 291.724 tone katodnog bakra tokom cijele godine, premašivši proizvodnju za 11.724 tone, što je 104% godišnjeg plana i povećanje od 6,3% u odnosu na prethodnu godinu. Baiyin Nonferrous Metals je postigao svoj godišnji ciljni proizvodni kapacitet od 400,000 tona katodnog bakra u 2023. godini, a njegova kumulativna proizvodnja blister bakra i katodnog bakra porasla je za 11% odnosno 28% u odnosu na prethodnu godinu tokom cijele godine. China Molybdenum planira proizvesti 520,000-570,000 tona bakra u 2024. godini, što je više od proizvodnje od 419.500 tona u 2023. godini. Guixi Zhongan Copper planira 2024. godine izgraditi projekat sa godišnjim izlaz od 100,000 tona anodnog bakra i 100,000 tona bakarnih šipki visokih performansi.
Kineska proizvodnja rafiniranog bakra (elektrolitski bakar) u decembru 2023. iznosila je 1,169 miliona tona, što je povećanje od 16,6% u odnosu na isti period prošle godine; kumulativna proizvodnja od januara do decembra 2023. iznosila je 12,988 miliona tona, što je povećanje od 13,5% u odnosu na isti period prethodne godine. Podaci institucionalnog istraživanja pokazuju da će od januara do februara 2024. Huludao Hongyue Northern Copper Co., Ltd. biti podvrgnuto održavanju 18 dana, što se očekuje da će imati mali utjecaj na proizvodnju. Zbog naglog pada naknada za preradu domaćeg koncentrata bakra u januaru, profit topioničarskih kompanija je postao negativan. Ulaskom u februar, procjenjuje se da profit topioničarskih kompanija, isključujući profit od sumporne kiseline, varira između -2, 500 i 400 juana po toni. Profit od topljenja bakra po toni kompanija za topljenje bakra, uključujući profit od prodaje sumporne kiseline, varira između -1, 700 i 1,200 juana. Zbog slabog profita rafinerijskih kompanija i uticaja praznika proljeća, očekuje se pad domaće proizvodnje rafiniranog bakra od januara do februara.
Kineski uvoz rafiniranog bakra u decembru 2023. iznosio je 338.657,65 tona, što predstavlja pad od 15,35% na mjesečnom nivou i 6,96% u odnosu na prethodnu godinu. Profit od uvoza rafinisanog bakra od januara do februara je optimističan. Dana 20. februara, profit od uvoza rafinisanog bakra iznosio je 584 juana/tona. Stoga se očekuje da će domaće bakarne kompanije povećati uvoz rafinisanog bakra od januara do februara kako bi djelimično neutralisale negativan uticaj pada proizvodnje na domaću ponudu.
Uvoz otpadnog bakra u Kinu u decembru 2023. iznosio je 200,000 fizičkih tona, što je povećanje od 9,33% mjesečno i 43,69% u odnosu na prethodnu godinu. Od januara do decembra 2023. godine uvezeno je ukupno 1,9866 miliona tona otpadnog bakra. Obim uvoza otpadnog bakra u 2023. godini povećan je za 214.900 fizičkih tona u odnosu na prethodnu godinu, što predstavlja povećanje od 12,13%.
