Fjučersi Guangzhou Financial Holdings: Slaba potražnja kratkoročno potiskuje cijene bakra
Mnoge rudarske kompanije širom svijeta smanjit će planiranu proizvodnju u 2024
U prvih 11 mjeseci 2023., povećana proizvodnja u rudniku bakra u Čileu, Panami, Peruu i Kongu nadoknadila je pad proizvodnje u Kini, Indoneziji i Sjedinjenim Državama. Prema podacima ICSG-a, svjetska proizvodnja u rudniku bakra porasla je za 1% u prvih 11 mjeseci 2023. Konkretno, proizvodnja u Čileu pala je za 1,5%, uglavnom zbog toga što su neki rudnici negativno utjecali na probleme u radu, niže kvalitete i smanjene zalihe vode uzrokovane sušom u centralnom regionu. Proizvodnja u indonezijskom rudniku bakra pala je za 7,5% zbog operativnih ograničenja u rudnicima Grasberg i Batu Hijau u prvoj polovini 2023.; Rast proizvodnje u Panami bio je ograničen na 3,4% zbog privremenih prekida proizvodnje u rudniku Cobre Panama; vremenski-problemi vezani za vremenske prilike i transportne trake Tehnički kvarovi su smanjili proizvodnju u rudniku Kennecott, uz pad proizvodnje u SAD za 9%; Kineska proizvodnja pala je za 8% zbog operativnih problema u dva glavna rudnika, Jiama i Julong. U Peruu, iako je djelovanje lokalne zajednice uticalo na proizvodnju u nekim rudnicima, proizvodnja iz rudnika porasla je za 14%. Ovo povećanje se uglavnom temeljilo na dodatnoj proizvodnji iz Quellaveca, kontinuiranom povećanju proizvodnje iz MinaJuste i proizvodnji iz Cuajonea i Las Bambasa nakon privremenih obustava. poboljšati. Proizvodnja u Kongu porasla je za 6%, uglavnom zbog proširenja rudnika Kamoa i novih/proširenih kapaciteta u drugim rudnicima.
Podaci ICSG-a pokazuju da je u prvih 11 mjeseci 2023. svjetska proizvodnja rafiniranog bakra porasla za otprilike 5,5%, proizvodnja primarnog rafiniranog bakra porasla je za 5%, a proizvodnja recikliranog rafiniranog bakra porasla je za 7%. Povećanje svjetske rafinirane proizvodnje uglavnom je rezultat proširenja proizvodnih kapaciteta u Kini i Kongu, što je dovelo do povećanja proizvodnje od 13% i 5% u dvije zemlje, respektivno, dok je na proizvodnju u ostalim regijama uticalo održavanje, nesreće ili operativni problemi, a proizvodnja u ostalim regijama smanjena je za 1%. Proizvodnja rafiniranog bakra u Čileu, Japanu, Sjedinjenim Državama, Indiji, Indoneziji, Finskoj i Švedskoj smanjena je za 2,7%, 2,8%, 10%, 5%, 24%, 14% i 52% respektivno.
U 2024. First Quantum, Anglo American, Freeport i Glencore snizili su svoje prognoze proizvodnje, dok će Antofagasta, Rio Tinto i Tektronix povećati proizvodnju. Prema podacima agencije, First Quantum je u 2023. godini ostvario godišnju proizvodnju bakra od 708.000 tona, što je smanjenje od 9% u odnosu na godinu{5}}u odnosu na{6}}godinu. Među njima, proizvodnja Zambije iznosila je 349.000 tona, što je smanjenje od 10% u odnosu na godinu{11}}u odnosu na{12}}. Ovo je uglavnom bilo zbog pada proizvodnje i opadanja kvaliteta Kansanshi. Cobre Panama je ostvarila godišnju proizvodnju bakra od 331.000 tona prije prestanka rada u novembru 2023. Kako rudnik Cobre Copper prestaje s radom, očekuje se da će se proizvodnja bakra First Quantum prepoloviti 2024. Stoga, First Quantum planira proizvodnju bakra u 2024., 2026. i 2025. 370.000-420.000 tona, odnosno 400.000-460.000 tona. I 400.000-460.000 tona.
Prethodno je Anglo American najavio da će planirana proizvodnja u 2024. biti smanjena sa prvobitnih 910.000-1 milion tona na 730.000-790.000 tona. Proizvodnja bakra čileanskog rudarskog giganta Antofagasta iznosit će 660.600 tona 2023. godine, a planirana proizvodnja bakra u 2024. iznosi 670.000-710.000 tona. Čileanska vlada očekuje da će proizvodnja bakra dostići 5,64 miliona tona u 2024., što je povećanje od 5,7% u odnosu na godinu{41}}u odnosu na{51}}. Freeportova proizvodnja bakra u 2023. iznosi 1,91 milion tona, a vođena proizvodnja u 2024. iznosi 1,86 miliona tona. Indonežanska vlada odobrila je Freeport Indonesia kvotu za iskopavanje rude bakra za naredne tri godine, u ukupnom iznosu do 219,8 miliona tona. Kompanija planira da iskopa 63,16 miliona tona rude bakra 2024. Kanadska rudarska kompanija Teck Resources očekuje da će proizvodnja bakra biti između 465.000 i 540.000 tona u 2024. godini, u odnosu na 296.500 tona u 2023. godini. tona, godišnje-u odnosu-smanjenje od 5%. Planirana proizvodnja bakra u 2024. je 950.000-1,01 milion tona. Ukupna proizvodnja bakra Valea u 2023. godini iznosit će 326.600 tona, što je povećanje od 29,0% u odnosu na prethodnu godinu, a očekuje se da će planirana proizvodnja u 2024. biti 320.000-355.000 tona. Čileanska topionica bakra Paipote kapaciteta 300.000 tona godišnje biće zatvorena 2024. BHP-ova proizvodnja bakra u 2023. iznosit će 1,777 miliona tona, što je povećanje od 6,6% u odnosu na prethodnu godinu. Cilj proizvodnje bakra u 2024. je 1,72 miliona do 1,91 miliona tona. Proizvodnja bakra Rio Tinta u 2023. godini iznosi 620.000 tona, a planirana proizvodnja bakra u 2024. godini je 660.000-720.000 tona.
CSPT poziva na smanjenje proizvodnje kako bi se oduprlo oštrom padu TC-a
Na domaćem planu, 2024. godine, Zijin Mining i Shengtun Mining povećali su svoja očekivanja za proizvodnju domaćeg koncentrata bakra. Minmetals Resources procjenjuje da će proizvodnja rudnika bakra Las Bambas 2024. godine biti 280.000-320.000 tona, a proizvodnja u 2023. godini 347.000 tona. Zijin Mining planira da proizvede 1,11 miliona tona iskopanog bakra u 2024. godini, u odnosu na 1,01 milion tona u 2023. Shengtun Mining očekuje da će ostvariti godišnju proizvodnju bakra od približno 100.000 metalnih tona tokom perioda izveštavanja 2024., što je povećanje od više od 70% proizvodnje bakra u odnosu na 2024. godinu.
U februaru se intenzivirala oskudna ponuda domaćim bakarnim koncentratom. Obim uvoza rude bakra i koncentrata bakra u Kini u decembru 2023. iznosio je 2,481 miliona tona; Kumulativni obim uvoza u 2023. godini iznosio je 27,536 miliona tona, što je povećanje od 9,1% na godišnjem-u odnosu na{6}}godinu. Institucionalna istraživanja pokazuju da su Jiangxi Copper, Tongling Nonferrous Metals, China Copper i Freeport finalizirali dugoročnu-naknadu za preradu koncentrata bakra u 2024. godini na 80 USD/tona i 8,0 centi/lb, što je niže od-naknade za dugoročnu preradu za koncentrat bakra u SAD-u288 u Benchmarku'28. dolara po toni i 8,8 centi po funti. Osim toga, Antofagata i Jinchuan Group su finalizirali dugoročnu-referentnu vrijednost naknade za preradu za koncentrat bakra 2024. na 80 USD/tona u decembru 2023. Pad naknada za preradu dogovoren između globalnih rudnika i Kine ukazuje na snažna očekivanja pada globalne ponude koncentrata bakra. Od 9. februara 2024., Mysteel je izbrojao 452.000 tona uvezenog koncentrata bakra u sedam glavnih luka u Kini za nedelju dana, što je smanjenje od 151.000 tona sa 603.000 tona na kraju decembra 2023. Institucionalno istraživanje je pokazalo da je bilo mnogo standardnih transakcija niskih cena transakcija u februaru. 20 USD po toni, a period utovara se spustio na drugo tromjesečje. Trgovac je topionici prodao 10.000 tona koncentrata bakra iz Las Bambasa uz nisku do srednje{36}}naknadu za preradu od 20 USD po toni. Pogođen ovim, domaći koncentrat bakra TC je pao na minimum od 23,6 USD po suvoj toni u sedmici od 2. februara, a prosječna vrijednost za tu sedmicu bila je 28,5 USD po suvoj toni, što je skoro 50% manje u odnosu na 56 USD po suvoj toni početkom januara. To je vidljivo iz ograničene ponude i potražnje rudnika. Stoga su članovi CSPT grupe pozvali na zajedničko smanjenje proizvodnje kako bi se ublažila dilema pada naknada za spot preradu koncentrata bakra. Dana 20. februara, TC se oporavio sa najnižeg nivoa u godini na 31,5 USD po suvoj toni.
Nagli pad naknada za preradu potisnuo je proizvodnju domaćih rafinerijskih kompanija
Podaci pokazuju da je u 2023. godini, proizvodnja katodnog bakra kompanije China Gold Copper završila 100,76% godišnjeg plana. Southeast Copper je 2023. proizveo ukupno 462.300 tona bakarnih proizvoda. Godine 2023. proizvodnja katodnog bakra Tongling Nonferrous Jinlong Copper će dostići 103,41%. Tongling Nonferrous Zhangjiagang Copper Co., Ltd. proizveo je ukupno 291.724 tone katodnog bakra tokom cijele godine, premašivši proizvodnju za 11.724 tone, što je 104% godišnjeg plana i povećanje od 6,3% u odnosu na godinu{16}}u odnosu na{17}}. Baiyin Nonferrous Metals je postigao svoj godišnji cilj proizvodnje od 400.000 tona katodnog bakra u 2023. godini, a kumulativna proizvodnja blister bakra-u rudniku i katodnog bakra porasla je za 11% odnosno 28% godišnje-u odnosu na godinu{27}}u toku godine{23}. China Molybdenum planira proizvesti 520.000-570.000 tona bakra u 2024. godini, što je više od proizvodnje od 419.500 tona u 2023. godini. Guixi Zhongan Copper planira izgraditi projekat sa godišnjom proizvodnjom od 0de000000000000000000000000000 100.000 tona bakrenih šipki visokih performansi.
Proizvodnja rafiniranog bakra (elektrolitski bakar) u Kini u decembru 2023. iznosila je 1,169 miliona tona, što je povećanje od 16,6% na godišnjem nivou; Kumulativna proizvodnja od januara do decembra 2023. godine iznosila je 12,988 miliona tona, što je povećanje od 13,5% na godišnjem-u odnosu na{8}}godinu. Podaci institucionalnog istraživanja pokazuju da će od januara do februara 2024. Huludao Hongyue Northern Copper Co., Ltd. biti podvrgnuto održavanju 18 dana, što se očekuje da će imati mali utjecaj na proizvodnju. Zbog naglog pada naknada za preradu domaćeg koncentrata bakra u januaru, profit topioničarskih kompanija je postao negativan. Ulaskom u februar, procjenjuje se da se profit topioničarskih kompanija, isključujući dobit od sumporne kiseline, kreće između -2.500 i 400 juana po toni bakra. Profit od topljenja bakra po toni kompanija za topljenje bakra, uključujući profit od prodaje sumporne kiseline, varira između -1.700 i 1.200 juana. Zbog slabog profita rafinerijskih kompanija i uticaja praznika proljeća, očekuje se pad domaće proizvodnje rafiniranog bakra od januara do februara.
Uvoz rafiniranog bakra u Kinu u decembru 2023. iznosio je 338.657,65 tona, što je smanjenje od 15,35% mjesečno-u odnosu na{5}}mjesečno i godišnje-u odnosu na{7}}godišnju smanjenje od 6,96%. Profit od uvoza rafinisanog bakra od januara do februara je optimističan. Dana 20. februara, profit od uvoza rafinisanog bakra iznosio je 584 juana/tona. Stoga se očekuje da će domaće bakarne kompanije povećati uvoz rafiniranog bakra od januara do februara kako bi djelimično neutralisale negativan uticaj pada proizvodnje na domaću ponudu.
Uvoz otpadnog bakra u Kini u decembru 2023. iznosio je 200.000 fizičkih tona, što je povećanje od 9,33% mjesečno-na-mjesečno i 43,69% godišnje-u odnosu na{8}} godinu. Od januara do decembra 2023. godine uvezeno je ukupno 1,9866 miliona tona otpadnog bakra. Obim uvoza otpadnog bakra u 2023. godini porastao je za 214.900 fizičkih tona-u odnosu na{16}}godinu, što predstavlja povećanje od 12,13%.
[Potražnja: Pad potrošnje u nekretninama i drugim industrijama]
Globalna očigledna potražnja za rafiniranim bakrom se povećava u 2023
Podaci ICSG-a pokazuju da je očigledna upotreba rafiniranog bakra u svijetu porasla za oko 4% u prvih 11 mjeseci 2023. Među njima, očigledna potražnja u Kini porasla je za 9%. Upotreba rafiniranja pala je za 2,5% u Evropskoj uniji, Japanu i Sjedinjenim Državama. U decembru 2023. godine kineski uvoz neobrađenog bakra i bakarnih materijala iznosio je 459.000 tona; od januara do decembra 2023. godine kineski uvoz neobrađenog bakra i bakarnih materijala iznosio je 5,5 miliona tona, što je kumulativno smanjenje od 6,3% u odnosu na{12}}u odnosu na{13}}godinu. Proizvodnja bakra u Kini u decembru 2023. iznosila je 1,96 miliona tona, što je smanjenje od 4% u odnosu na godinu{18}}u odnosu na{19}}u godinu; Kumulativna proizvodnja od januara do decembra 2023. godine iznosila je 22,17 miliona tona, što je kumulativna-u odnosu na{24}}godinu smanjenje od 3%.
Podaci institucionalnog istraživanja pokazuju da se očekuje da će prosječna mjesečna stopa poslovanja kineskih bakarnih kompanija biti 41,1% u februaru, što je skoro prepolovljenje sa 70,66% u januaru. Očekuje se da će operativne stope kompanija za proizvodnju žice i kablova, kompanija za rafinisanje bakarnih šipki i kompanija za bakarne cevi biti 58,76%, 43,91% i 49,01% respektivno u februaru, što je manje za 16,34 procentna poena, 24,76 procentnih poena i 22,48 procentnih poena manje od stvarnih operativnih stopa u januaru. Očekuje se da će smanjiti potrošnju bakra za 49.600 tona, skoro 270.000 tona i 47.500 tona respektivno.
Podaci pokazuju da je ukupan broj novih stambenih objekata na godišnjem nivou u Sjedinjenim Državama u januaru iznosio 1,331 milion, što je najniži nivo u posljednjih pet mjeseci. Godišnja mjesečna stopa pala je za 14,8%, u poređenju sa prethodnim padom od 4,3%. Godišnji ukupan broj građevinskih dozvola u Sjedinjenim Državama u januaru iznosio je 1,47 miliona. Mjesečna stopa građevinskih dozvola u januaru je pala za 1,5%, što je manje od očekivanog rasta od 1,6%.
Očekuje se da će globalni instalirani fotonaponski kapacitet održati rast u 2024
U 2023. godine, velike domaće kompanije za proizvodnju električne energije završit će ulaganje od 967,5 milijardi juana u projekte za snabdijevanje električnom energijom, što je povećanje od 30,1% u odnosu na godinu{2}}u odnosu na{3}}. Ulaganje u projekte elektroenergetske mreže iznosilo je 527,5 milijardi juana, što je povećanje od 5,4%-u odnosu na{8}}godinu. State Grid procjenjuje da će ukupne investicije u izgradnju elektroenergetske mreže premašiti 500 milijardi juana u 2024. godini, što je manje od stvarnih investicija u 2023. godini. U 2023., novoinstalirani fotonaponski kapacitet u Kini iznosit će 216,88 GW, što predstavlja porast od 148% godišnje-u odnosu na{17}% godine; novoinstalirani kapacitet vjetroelektrane iznosit će 75,90 GW, što predstavlja porast od 102%-u odnosu na{21}}godinu. Korist od brzog napretka Tri sjeverne baze, povećanje snage vjetra na kopnu je očiglednije. Procjenjuje se da će skala podizanja energije vjetra na moru 2023. godine iznositi oko 7 GW. Procjenjuje se da se očekuje da će domaća snaga vjetroelektrana dostići 75-80 GW 2024. godine, od čega je otprilike 12 GW energija vjetra na moru.
Agencija predviđa da se očekuje da će globalni instalirani fotonaponski kapacitet održati stopu rasta od 23% u 2024. godini; Očekuje se da će globalni novoinstalirani kapacitet energije vjetra dostići 130 GW.
Pogođen domaćim praznikom proljeća, februarska produkcija je pomjerena za januar. Podaci pokazuju da je u februaru program proizvodnje klima uređaja za domaćinstvo iznosio 11,745 miliona jedinica, što je za 12,4% manje-u odnosu na{4}}godinu; od čega je 5,229 miliona jedinica planirano za domaću prodaju, što je pad od 20,0% u odnosu na godinu{7}}u odnosu na{8}}godinu; i 6,516 miliona jedinica planirano je za izvoz, što je 5,1% manje-u odnosu na{12}}godinu. Od januara do februara, kumulativni raspored domaće prodaje porastao je za 9,4% godišnje-u odnosu na{16}}godinu; raspored izvozne proizvodnje porastao je za 22,3% godišnje-u odnosu na{19}}godinu.
Kineski i američki podaci o automobilima pokazuju stabilne performanse
Prema izvještaju koji je objavio Canalys, globalna prodaja novih energetskih vozila povećat će se za 29% u 2023. godini, dostići 13,7 miliona jedinica. Očekuje se da će globalna prodaja novih energetskih vozila dostići 17,5 miliona jedinica u 2024. godini, što je povećanje od 27% u odnosu na godinu{6}}u odnosu na{7}}.
Prema podacima Udruženja putničkih automobila, obim maloprodaje domaćeg tržišta putničkih automobila, obim proizvodnje i obim izvoza u januaru iznosili su 2,035 miliona jedinica, 2,021 miliona jedinica, odnosno 355,000 jedinica, godišnje-u odnosu na{5}}godišnju rast od 57,4%, 50,0%, odnosno 51% na godišnjem nivou. mjesec{9}}na{10}}mjesečno smanjenje od 13,9% respektivno. %, 24,5% i 7%. U januaru je proizvodnja, veleprodaja, maloprodaja na tržištu i obim izvoza novih energetskih putničkih vozila dostigli 734.000 jedinica, 682.000 jedinica, 668.000 jedinica, odnosno 95.000 jedinica, što predstavlja porast od 1%-u odnosu na{25}}godinu od 81%, i 70,2%. 27,1% respektivno. Mjesečni-u odnosu na{32}} mjesečni pad iznosio je 33,3%, 38,8%, 29,5% i 6,9% respektivno.
Prema podacima Američke automobilske asocijacije, u decembru 2023. godine, broj registracija novih energetskih vozila u Sjedinjenim Državama iznosio je 145.400, što je povećanje od 40,20%-u odnosu na{4}}godinu, a mjesečno-u odnosu na{7}}mjesečno povećanje od 18,72%. Povećanje je bilo u skladu s tržišnim očekivanjima. U 2023. godini, prodaja novih energetskih vozila u SAD-u iznosit će 1,47 miliona jedinica, što je porast od 49%-u odnosu na{16}}godišnju godinu, a prodaja automobila iznosit će 15,81 miliona jedinica, što je porast od 12%{19}}u odnosu na{20}}godinu. Obim prodaje čistih električnih vozila iznosio je 1,187 miliona jedinica, što je povećanje od 48% na godišnjem nivou-u odnosu na{25}}; obim prodaje plug-priključnih hibridnih modela iznosio je 281.000 jedinica, -u odnosu na{31}}godinu povećanje od 54%. Izvještaj koji su objavile industrijske konsultantske firme JD Power i GlobalData pokazuje da će zbog sezonskog usporavanja prodaje i znakova hlađenja potražnje za električnim vozilima, prodaja novih automobila u SAD-u u januaru pasti za 1,5% u odnosu na isti period prošle godine. Ukupna prodaja novih automobila (uključujući maloprodajne i ne{40}}maloprodajne transakcije) (unutar) približno 1,087 miliona vozila. Osim toga, od januara 2024. godine, zbog uvođenja FEOC klauzula u baterijske materijale, baterije ili materijali koji sadrže osjetljiva prekomorska lica neće uživati subvencije za vozila. Mnogi modeli Tesle, Forda i BMW-a će se suočiti sa padom subvencija u 2024. godini. To će biti pogođeno 18% ukupne prodaje novih energetskih vozila.
Podaci Evropskog udruženja proizvođača automobila pokazuju da je prodaja novih automobila u Evropi dostigla 1,05 miliona jedinica u decembru 2023., što je pad od 3,8% na godišnjem nivou-u odnosu na{4}}godinu, čime je okončan 16 uzastopnih mjeseci rasta. U januaru, prodaja automobila u Njemačkoj, Ujedinjenom Kraljevstvu i Francuskoj iznosila je 213.500 jedinica, 143.000 jedinica i 122.000 jedinica, respektivno, što predstavlja povećanje iz godine u{13}}u odnosu na{14}} od 19,1%, 8,2% i 9,2% respektivno.
Dana 19. februara, zalihe bakra na LME su iznosile 128.300 tona, što je smanjenje od 29.575 tona u odnosu na isti period januara; skladišni prihodi u prethodnom periodu iznosili su 98.733 tone, što je povećanje od 85.176 tona u odnosu na isti period januara. Prema podacima istraživanja agencije, zaključno sa 19. februarom, zalihe bakra u glavnim područjima moje zemlje porasle su za 117.400 tona sa prije-predprazničnih dana na 285.700 tona, što je najveći porast u posljednjih šest godina. Prošle godine su porasli samo za 39.400 tona.
Ukratko, globalna ponuda koncentrata bakra je ograničena, profiti domaćih topioničarskih kompanija su postali negativni, što je potisnulo proizvodnju rafiniranog bakra u topioničarskim kompanijama, a poboljšanje prodaje automobila u Evropi povećalo je cijene bakra. Međutim, početak izgradnje novih domova u Sjedinjenim Državama je opao, a domaće kompanije za proizvodnju bakra počele su proizvodnju u februaru. Pad kamatnih stopa i pad planova proizvodnje klima{2}}industrije u februaru otežali su trend rasta cijena bakra.
