Guangzhou Financial Holdings Futures: Bliži se sezona vrhunca potrošnje, a može se očekivati rast cijena obojenih metala-
Prije i poslije praznika proljeća, ukupne fluktuacije cijena obojenih metala u zemlji i inostranstvu bile su relativno jake, pri čemu su cijene bakra i nikla bile najjače. Cijene elektrolitičkog aluminija i glinice su se stabilizirale i oporavile nakon pada. Kratkoročno, ne postoji ozbiljna neravnoteža između ponude i potražnje obojenih metala, ali generalno niske zalihe, očekivanja makroekonomskog poboljšanja i pad kursa i kamatnih stopa američkog dolara podržavaju cijene obojenih metala, nadoknađujući negativne efekte sezonske potrošnje{6}sezone{6} u februaru{7}
Radujući se izgledima na tržištu, većina obojenih metala će imati koristi od sezone vrhunca sezonske potrošnje uzrokovane popunjavanjem nizvodnih proizvodnih industrija, a očekuje se da će fiskalne politike biti efikasne, kao što su pristupačno stanovanje, javna infrastruktura "i za slobodno vrijeme i hitne slučajeve" i obnova urbanih sela. U okviru izgradnje "tri velika projekta". U 2024. rast potrošnje potaknut novom energijom će se usporiti, a nekretnine su i dalje u relativno slabom stanju.
Potražnja će se sezonski oporavljati
U 2023. potražnja za obojenim metalima i dalje raste općenito, posebno potražnja Kine, koja je premašila očekivanja zbog domaćih politika i snažnog razvoja nove energetske industrije. To je i rezultat preokreta pada cijena obojenih metala u prvoj polovini godine u drugoj polovini prošle godine. Glavni razlog povećanja.
Što se tiče bakra, podaci koje je objavio ICSG pokazuju da će stopa rasta globalne potrošnje bakra u 2023. godini porasti za 4,6 procentnih poena u odnosu na 2022. godinu i dostići 27,013 miliona tona, a stopa rasta u 2022. godini iznosiće 2,5%. Prema procjenama, kineska potrošnja bakra u 2023. godini iznosit će 16,1 milion tona, što je povećanje od 9,8% u odnosu na 2022. Nova energetska industrija će podstaći značajan rast potražnje za bakrom, povećanje od 52% u odnosu na 2022. godinu, što čini oko 19% nacionalne potrošnje bakra. Potrošnja rafiniranog bakra u inostranstvu će imati negativan rast u 2023., što je pad od 2,3% u odnosu na 2022. Od januara do februara 2024. potražnja za bakrom je ponovo oslabila, a operativne stope prerađivačkih preduzeća kao što su bakarne šipke, bakarne cijevi i bakarne trake općenito su pale, a očekuje se oporavak u martu.
Što se tiče aluminijuma i glinice, u 2023. Kina će uvesti 1,542 miliona tona elektrolitskog aluminijuma, što je povećanje od 131,4% u odnosu na 2022. Stopa rasta opada iz meseca u mesec i ista je kao i 2021. godine, uglavnom zbog brzog rasta domaće potrošnje aluminijuma. Puna-domaća potrošnja aluminijuma dostići će 47,86 miliona tona u 2023. godini, što je rekordan nivo, povećanje od 7,6% u odnosu na 2022. Rast potrošnje je uglavnom uzrokovan oblastima novih energetskih vozila, fotonaponskih i litijumskih baterija. U 2023. godini će biti potrošeno oko 5,7 miliona tona aluminijuma, što je povećanje od 50% u odnosu na 2022. Među njima, potražnja za aluminijumom za nova energetska putnička vozila biće 2,3 miliona tona, a fotonaponska potrošnja aluminijuma će biti 2,3 miliona tona{18}} miliona tona, baterija od aluminijuma0000 aluminijum. Od januara do februara 2024. potrošnja aluminijuma takođe slabi, što uzrokuje prenatrpanost tržišta elektrolitskog aluminijuma. U martu će prerađivačka industrija popuniti zalihe. Potražnja za glinicom takođe slabi jer je nastavak proizvodnje elektrolitskog aluminijuma u Yunanu u januaru bio manji od očekivanog.
Što se tiče nikla, proizvodnja nerđajućeg čelika nastavila je da opada u januaru. Budući da sirovina nehrđajućeg čelika dolazi od feronikla, on ima mali utjecaj na potrošnju čistog nikla. U januaru je proizvodnja ternarnih materijala porasla za 44%-u odnosu na{4}}godinu i 7,7% u poređenju sa decembrom prošle godine, što je dovelo do povećanja potražnje za nikl sulfatom. U martu će prerađivačka industrija popuniti zalihe, posebno nabavku ternarnih baterija za nova energetska vozila, koja će također imati sezonski rast.
Postoje ograničenja za rast ponude
Gledajući unazad na 2023. godinu, zalihe obojenih metala i dalje opadaju. Ne radi se samo o tome da potražnja raste, već više o tome da se rast ponude usporava, što rezultira čvrstom ravnotežom između ponude i potražnje ili samo malim viškom. U skladu sa trenutnom globalnom transformacijom energije, niskim-zaštitom okoliša{4}}ugljika i drugim zahtjevima politike, proširenje kapaciteta proizvodnje obojenih metala je ograničeno, posebno elektrolitskog aluminijuma i glinice. Na bakar mogu uticati opadanje kvaliteta rudnika bakra, niži kapitalni izdaci i politička nestabilnost.
Što se tiče bakra, podaci koje je objavio ICSG pokazuju da će globalna proizvodnja rafiniranog bakra porasti za 6% u 2023. u odnosu na 2022. godinu i dostići 26,927 miliona tona. Među njima, kineska proizvodnja rafiniranja bakra iznosi približno 11,6 miliona tona, što predstavlja povećanje od 12,7% u odnosu na 2022. Međutim, globalna proizvodnja u rudniku bakra će se povećati samo za 1,4% na 22,2 miliona tona u 2023. Uključujući rast proizvodnje u rudniku bakra u Čileu, Indoneziji, Panami i Sjedinjenim Državama bio je manji od očekivanog. Posljednjih godina čileanska proizvodnja bakra je opala zbog faktora kao što su pad kvaliteta rude, ograničenja vode i epidemije. Kako naknade za preradu koncentrata bakra nastavljaju da opadaju u 2024. godini, profiti od topljenja bakra nastavljaju da opadaju, što može uticati na proizvodnju rafiniranog bakra u prvom tromjesečju. Budući rast elektrolitskog bakra zavisi od toga da li će se zalihe bakra mogu održati.
Što se tiče aluminijuma, 2023. godine će se usporiti stopa rasta proizvodnje elektrolitskog aluminijuma u zemlji i inostranstvu. U 2023. kineska proizvodnja elektrolitskog aluminija iznosit će približno 41,594 miliona tona, što je povećanje od 3,7% u odnosu na 2022. godinu, a stopa rasta je najniža u posljednje četiri godine. U 2023. globalna proizvodnja elektrolitskog aluminijuma iznosit će približno 70,581 milijuna tona, što je povećanje od 2,2% u odnosu na 2022. Iz perspektive proširenja proizvodnih kapaciteta, ograničenje "plafona" Ministarstva industrije i informacionih tehnologija od 45 miliona tona za proizvodnju elektrolitskog aluminijuma otežava kapacitet proizvodnje aluminijuma. U inostranstvu skoro da nema proširenja kapaciteta proizvodnje elektrolitskog aluminijuma u Evropi i Sjedinjenim Državama zbog razloga zaštite životne sredine.
Što se tiče glinice, 2023. godine kineska proizvodnja glinice će iznositi približno 82,4412 miliona tona, što predstavlja povećanje od 1,4% u odnosu na 2022. godinu, a stopa rasta će se značajno usporiti sa 5,6% u 2022. godini. U 2023., proizvodnja elektrolitskog aluminijuma u mojoj zemlji biće 594 miliona do 41 miliona. Na osnovu potrošnje od 1,92 tone glinice po toni elektrolitičke proizvodnje aluminijuma, potrošnja glinice metalurškog kvaliteta u mojoj zemlji biće 79,86 miliona tona. Stoga kineska proizvodnja glinice može u potpunosti zadovoljiti domaću upotrebu elektrolitičkog aluminija. Međutim, štrajk u Gvineji ponovo je pokrenuo živce tržišta. Gvinejski sindikati podnijeli su obavijest o neograničenom generalnom štrajku u cijeloj zemlji počevši od 26. februara.
Ukratko, od marta do maja svake godine tradicionalno je vrhunac sezone za rastuće proizvodne operacije. Obojeni metali, kao važne primarne industrijske sirovine, potaknut će oporavak sezonske potražnje. Osim toga, fiskalna i monetarna politika postepeno su stupile na snagu u prvom kvartalu, a ulaganja u infrastrukturu i početak ili izgradnja „tri velika projekta“ u drugom kvartalu daju određeni podsticaj potrošnji obojenih metala. Postoje ograničenja na strani ponude, što znači da će u martu doći do smanjenja zaliha. Međutim, zbog razvoja industrijskih standarda, visoke baze i visokog posjedovanja automobila, stopa rasta fotonaponskih vozila i vozila sa novom energijom vjerovatno će se usporiti, što znači da postoji nesigurnost u prostoriji za potrošnju-pokretan rastom obojenih metala.
